2024/7 NB產業觀察：前五大品牌NB合計出貨年減程度擴大　巿場暫陷低迷

DIGITIMES Research研究調查全球前五大NB品牌(不含蘋果/Apple)與前三大NB代工廠2024年7月出貨(不含可拆卸式外觀機種)，北美教育標案轉淡，加上部分業者已於第2季提前出貨，合計出貨月減28%，與2023年相較亦衰退7%，NB巿況恐轉低迷。

7月五大NB品牌中，龍頭聯想於中國巿場、教育巿場出貨皆轉弱，出貨月減近3成；惠普(HP)則因代工廠擴大外移生產線而暫時影響出貨動能；戴爾(Dell)則因前月基期較低，出貨表現優於聯想、惠普。

前三大代工廠7月合計NB出貨月減19%，其中，緯創因來自戴爾訂單不減反增，出貨衰退程度小於廣達、仁寶。

7月前五大品牌NB整體出貨月減28%　受教育巿場轉淡及通路提前採購影響

7月教育標案需求明顯轉淡，部分成熟巿場通路因應售價及運費調漲而提前於第2季拉貨，加上美、中等大型消費巿場需求乏力，皆影響7月NB出貨動能。7月五大品牌業者合計出貨量為983萬台，較6月衰退28%，表現不如2023年同月(-23%)，但與疫情前(2016~2018年)平均衰退28%的表現相同。主因2023年同期料件去化力道較大，衰退程度因而較低。

與2023年同期相較，2024年7月五大NB品牌整體出貨量則衰退7%，為近一年來最弱，主因部分業者5、6月提前拉貨，以應對成本上升及海運量能不足問題，造成7月出貨基期較低。

展望8月，多數品牌將重啟旺季拉貨動能，包括MacBook、高通(Qualcomm) AI PC、電競及平價消費機出貨皆將成長，預期五大品牌合計出貨將月增1至2成。

■ 華碩7月出貨月減程度最小　因電競機種需求較佳

7月NB出貨龍頭聯想集團出貨量較前月顯著衰退29%，表現不如戴爾，但優於惠普，主因中國巿場618電商促銷表現不佳，連帶影響7月出貨動能，Chromebook標案出貨亦較前月下滑，加上集團旗下日系品牌消費機狀況不佳，以上因素皆導致聯想6月出貨動能大減。

與2023年同期相較，聯想NB出貨則成長12%，表現在五大品牌中最佳，因主攻的歐洲巿場2024年需求仍在復甦軌道，加上教育標案出貨表現較2023年為佳。

第二大NB品牌惠普7月出貨量較前月衰退43%，表現為五大業者中最弱，主因除惠普因預期海運量能不足，5、6月有提前出貨外，加上因應川普可能贏得2024年美國總統大選機率大增，惠普要求代工廠加速擴張中國以外NB產量，以及部分代工廠因產能、料件供應調整情況下，而使總體產量暫時下降。

與2023年同期相較，惠普NB出貨則衰退20%，表現不如聯想，但優於戴爾，主因惠普目前處於供應鏈外移調整期，加上北美教育標案較2023年同期衰退超過6成，皆造成惠普衰退程度較高。

戴爾7月出貨量較前月衰退12%，表現為前三大品牌最佳，主因戴爾2024年6月商務巿場表現較往年為弱，為7月帶來較低基期，加上教育標案與前月案量提升，皆使戴爾表現優於對手。

與2023年同期相較，戴爾NB出貨則衰退24%，表現為五大品牌中最弱，此衰退幅度為戴爾自2023年6月(-27%)以來最高，2024年企業換機動能恐明顯不如預期。

華碩7月NB出貨與前月相比僅衰退3%，表現為前五大品牌最佳，主因華碩主攻的電競機種旺季效應較為顯著，採用超微(AMD) CPU搭配NVIDIA GPU為主的產品線，亦為華碩旗下ROG與TUF電競品牌帶來巿場上較佳的性價比。

與2023年同期相較，華碩NB出貨則成長5%，表現優於惠普及戴爾，但不如聯想及宏碁，主因電競及教育機種出貨表現皆優於2023年同期。

宏碁7月NB出貨較前月衰退28%，表現不如華碩與戴爾，但優於聯想及惠普，主因宏碁部分通路客戶因NB售價將調漲而將旺季需求提前於5、6月出貨，加上主攻的Chromebook出貨較前月顯著衰退，皆造成宏碁7月出貨表現不佳。

與2023年同期相較，宏碁NB出貨則成長10%，表現在前五大品牌中僅次於聯想，主因2023年整體消費巿場出貨仍較低迷，使宏碁出貨基期較低。

前三大NB代工廠7月出貨合計月減19%　緯創因戴爾增加釋單衰退程度較低 

前三大NB代工廠包括廣達、仁寶、緯創7月合計出貨706萬台，較前月衰退19%，表現明顯優於前五大品牌合計(月減28%)，主因廣達7月來自蘋果(Apple)訂單不減反增，以及超過6成出貨委由自家中系代工廠聯寶出貨的聯想衰退程度較高。

廣達7月NB出貨量較前月衰退25%，表現為前三大代工廠中最弱，主因來自最大客戶惠普的訂單衰退超過4成，抵消了第二大客戶蘋果的成長；與2023年相較，廣達出貨則衰退9%，表現不如緯創，但優於仁寶，主因來自惠普的訂單衰退近2成，加上華為將不再透過台廠代工NB，使廣達相關訂單大幅衰減。

仁寶7月NB出貨量較前月衰退20%，表現優於廣達，但不如緯創，主因來自前兩大客戶戴爾、惠普的訂單皆衰退超過2成；與2023年同期相較，仁寶出貨則衰退26%，表現為前三大代工廠中最弱，主因來自最大客戶戴爾的訂單衰退超過3成。

緯創7月NB出貨較前月僅小幅衰退5%，表現為前三大代工廠最佳，主因來自最大客戶戴爾的訂單不減反增加近1成，與2023年同期相較，緯創出貨則成長7%，為前三大代工廠中唯一正成長的業者，主因來自第二大客戶聯想的商用訂單增長超過3成。

英業達7月NB出貨較前月衰退26%，表現為前五大代工廠中最弱，主因來自最大客戶惠普的訂單衰退超過3成，與2023年同期相較，英業達出貨則衰退6%，表現優於和碩，主因來自第二大客戶華碩訂單不減反增，抵消部分來自惠普訂單的衰退。

和碩7月NB出貨較前月衰退2%，為前五大代工廠中表現最佳者，主因來自前兩大客戶華碩、微軟(Microsoft)的訂單皆與前月大致持平；與2023年同期相較，和碩出貨則衰退7%，表現略不如英業達，主因來自華碩、微軟訂單皆衰退超過5%。

2024年7月前三大代工廠合計NB出貨量較2023年同期衰退13%，已連續3個月陷入衰退，整體NB巿場前景恐不樂觀。若計入英業達、和碩，則前五大代工廠合計7月NB出貨量較2023年衰退12%，表現略好於前三大合計，主因英業達與和碩著重利基型產品，訂單受景氣影響程度較低。