黃仁勳闢謠掛保證 CoWoS供應鏈再迎一年超級旺季 智慧應用 影音
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黃仁勳闢謠掛保證 CoWoS供應鏈再迎一年超級旺季

  • 陳玉娟新竹

NVIDIA執行長黃仁勳指出,生成式AI將革新每個產業。李建樑攝(資料照)
NVIDIA執行長黃仁勳指出,生成式AI將革新每個產業。李建樑攝(資料照)

NVIDIA第2季財報(2QFY25)再次超越財測,一舉衝上300億美元大關,第3季展望維持成長態勢,整體表現完全達資優等級。但市場卻不捧場,直指NVIDIA業績成長幅度放緩,除了基期高之外,CSP大客戶需求不可能維持高檔,難以支撐NVIDIA維持高成長動能。

對此,半導體供應鏈表示,NVIDIA公布超標財報,但市場卻還是不滿意,扣上未來成長將收斂的看法。事實上,這只是為整體經濟景氣、全球股市疲弱尋找藉口。

如NVIDIA執行長黃仁勳所言,生成式AI將革新每個產業,資料中心需求將不斷成長,帶動Blackwell全面放量,2025年將會是很棒的一年(great year)。由通吃代工大單的台積電、供貨HBM的美光(Micron),再到CoWoS供應鏈接單,訂單能見度至2026年完全顯見。

肩負「一人救全村」的NVIDIA儘管繳出超標創高成績單,仍無法滿足市場高度期待。供應鏈表示,NVIDIA已是超級資優生,市場風向早已定調,也就是超越財測只是正常表現,成長幅度縮減就是扣分。

對於近期不斷傳出Blackwell架構晶片出現重大設計問題,出貨將延遲至2025年,NVIDIA與相關供應鏈營運表現將受到影響,黃仁勳掛保證,Blackwell將在第4季(2024年11月~2025年1月)出貨,而更改光罩是為了提升良率。

黃仁勳也強調,H100/H200需求目前相當強勁,客戶對於Blackwell仍是維持高度期待,透過加速運算和生成式AI,全球資料中心正在全力推進整個運算堆疊的現代化,推升NVIDIA實現創高營收表現。

目前Blackwell樣品已出貨給合作夥伴和客戶,專為AI打造的Spectrum-X乙太網路平台和NVIDIA AI Enterprise軟體也都達到了顯著的規模。展望第3季,NVIDIA預估營收將再拉升至325億美元,Blackwell架構晶片即可帶來數十億美元營收。

供應鏈表示,由台積電營運表現與創高展望,就相當清楚NVIDIA的AI GPU供不應求,台積電預期第3季將再季增逾11%,毛利率最高可達55.5%,已略為上修2024全年美元營收,資本支出也再上調。

據了解,台積電先進封裝加速全台大擴產,以及推進FOPLP與玻璃基板等先進技術,就是NVIDIA在後施壓急催產能,也使得台積電2024年初以來已有數波CoWoS設備採購急單釋出。

設備材料供應鏈規模不斷擴大,除了一開始就入列供貨名單的弘塑、辛耘、萬潤與均華之外,包括群翊、均豪、志聖、鈦昇等眾多設備廠也陸續加入搶食大單行列。

其中,均華供貨地位扶搖直上,晶粒挑揀機(Chip Sorter)獨家供貨台積電,提前卡位InFO、CoWoS先進封裝製程,客戶名單還有京元電、力成與艾克爾(Amkor),來自中國訂單也不斷成長,包括長電等也是客戶之一。

供應鏈認為,NVIDIA未來展望好不好,看自家業務接單態度與台廠上下游業績展望就可知道七、八分,如有單才會擴產的台積電,啟動向來保守的先進封裝建廠大計,而佔有5成產能的NVIDIA就是最大推手。

在終端伺服器業者方面,不論是廣達、鴻海、英業達,或是技嘉、華擎等,皆認為2024、2025年將持續成長,其中技嘉、華擎2025年獲利表現將有顯著躍升,來自歐美與東南亞客戶不斷湧入。

責任編輯:朱原弘