意法半導體公布2020年第3季財報

意法半導體(STMicroelectronics，簡稱ST；)公布截至2020年9月26日的第3季財報。意法半導體第3季淨營收達26.7億美元，毛利率為36.0%，而營業利潤率則為12.3%，淨利潤2.42億美元，稀釋每股盈餘26美分。

意法半導體總裁暨執行長Jean-Marc Chery表示，「2020年第3季淨營較上季提升27.8%，而且比最高預期多出690個基點。整個第3季市場環境明顯優於預期，我們看到來自車用產品的需求、ST在個人電子產品領域的客戶專案，以及微控制器的需求，是達到業績的主要因素。第3季毛利率處於預期中間值的水準，這包括約140個基點的閒置產能支出。展望第4季，預估營收的中位數將相較上季成長12.0%。除了射頻通訊子業務部，其他所有產品業務預計將呈現成長態勢。毛利率預計38.50%，包括約70個基點的閒置產能支出。此外，2020年全年淨營收中位數預計將達99.7億美元，較去年增加4.3%，同時營業利潤率將保持在兩位數。」

2020年第3季淨營收總計26.7億美元，較上年成長4.4%。相較去年同期，車用產品、影像晶片和功率離散元件營收雖呈下滑，不過因微控制器、射頻通訊、MEMS和類比元件銷售營收上揚而抵消了部分降幅。OEM銷售營收較去年成長7.5%；而代理商銷售營收則較去年同期衰退3.4%。然而，相較上季，淨營收激增27.8%，與公司預期最高目標高出690個基點。所有產品部門的銷售營收相較上一季均呈兩位數的成長。

第3季毛利潤總計9.59億美元，相較上年微幅衰退0.8%。毛利率36.0%，較去年減少190個基點，價格壓力和閒置產能支出是下滑的主要因素。第3季毛利率與公司預測的中位數持平。而第3季的營業利潤較去年萎縮2.0%，總計3.29億美元，去年同期則為3.36億美元。營業利潤率相較上年減少80個基點，佔淨營收的12.3%，而2019年第3季則為13.1%。

相較去年同期，各產品部門之表現

汽車和離散元件產品部(Automotive and Discrete Group；ADG)：車用產品和功率離散元件的銷售營收均下滑營業利潤達4,900萬美元，較上年衰退35.7%。營業利潤率為5.8%，去年同期則為8.5%。類比元件、MEMS和感測器產品部(AMS)： MEMS和類比元件銷售營收均呈上揚，但影像晶片營收入則減少營業利潤達1.75億美元，較上年萎縮11.8%。營業利潤為率17.5%，去年同期則為20.5%。微控制器和數位IC產品部(Microcontrollers and Digital ICs Group；MDG)微控制器和射頻通訊(前身為「數位IC」子業務部)均成長。營業利潤達1.42億美元，漲幅達32.0%。營業利潤率為17.4%，去年同期則為15.7%。閒置產能支出列在部門的「其他」欄位內。

淨利潤和稀釋每股盈餘分別下降至2.42億美元26美分，而去年同期分別為3.02美元和34美分。

現金流量和資產負債表

2020年第3季資本支出(扣除資產銷售營收後)為3.19億美元，年初到第3季累計8.97億美元。去年同期，資本支出則為2.44億美元。 為進一步強化公司的無線連線業務，業務合併支出7,600萬美元；2017年發行的2022 A級可轉換債券結算支付應計利息3,300萬美元；扣上述兩項費用後，第3季自由現金流(非美國通用會計準則)為負2,500萬美元，去年同期則為正1.7億美元。第3季公司支付現金股息總計3,800萬美元。

截至2020年9月26日，意法半導體淨財務狀況(非美國通用會計準則)為6.62億美元，相較之下，2020年6月27日淨財務狀況則為5.70億美元。總流動資產為35.3億美元，而總負債為28.7億美元。

意法半導體在本季行使了債券贖回期權，提前贖回2017年發行的2022 A級可轉換債券。最終，A級債券持有人行權總額7.5億美元。意法半導體以淨額結算方式收付債券，支付7.5億美元現金和約1,100萬股庫存股，大部分交易在第3季完成，剩餘部分在第4季初完成。2020年第3季，在行駛贖回權的同時，意法半導體還新發行了15億美元的兩級優先無擔保可轉債(每級7.50億美元)，分別於2025年和2027年到期。

業務展望

2020年第4季公司指導目標(中位數):淨營收預計將達29.9億美元，較上季成長約12.0%，上下浮動350個基點；毛利率約為38.5%，上下浮動200個基點；本前瞻假設2020年第4季美元兌歐元有效匯率約1.15美元＝1.00歐元，包括當前套期保值合約之影響；第4季關帳日為2020年12月31日。