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ODM上演1Q大驚奇 NB、AI伺服器動能優預期

  • 李立達台北

AI不僅成為淡季動能,其供貨狀況也牽動ODM營運表現。符世旻攝
AI不僅成為淡季動能,其供貨狀況也牽動ODM營運表現。符世旻攝

ODM廠2024年第1季驚喜連連。廣達NB出貨優於預期,緯創、英業達伺服器動能強勁,都讓淡季不淡,且展望第2季,ODM廠也普遍評估成長可期,下半年動能有望更強。

上演大驚奇劇碼的原因有二:NVIDIA的H100供貨由緊轉鬆,帶動原本ODM積壓在手的AI伺服器開始出貨,其次,美系客戶調節NB訂單比重,帶動部分ODM NB出貨動能激增。

以往ODM廠受到消費電子市場動能影響較大,近年隨著各家隨著AI伺服器動能強勁,營運走勢也與往年大不同。以至於過去被視為全年最淡的第1季,出現驚喜表現。某ODM坦言,有被沒預期到的好業績嚇到。

英業達與緯創第1季營收均優於第4季,為過去少見情況,2家ODM都受惠AI伺服器動能,值得期待的是,除了營收亮眼,緯創與英業達AI伺服器出貨均以零組件為主,對第1季獲利提升,也可望有明顯挹注。

英業達指出,第1季主要動能來自伺服器,其出貨動能優於預期。拉貨力道來自美系與中系客戶,部分是因為GPU缺料已經開始緩解,部分是因為沈寂已久的中系資料中心,又開始拉貨。

業界指出,中系資料中心客戶過去受到政府規範及政策氣氛影響,採購規模明顯縮小,近期又傳出政府態度轉變,甚至予以補助,也讓原本冷清的採購動能再次熱起來。

中美2大區塊客戶發威,也帶動英業達第1季的伺服器出貨季增高達約15%,且不只AI伺服器,通用(General purpose)伺服器也有回溫跡象,英業達估,第2季伺服器出貨可望較第1季續增3~5%。

值得觀察的是,NB出貨也有客戶強力回補。英業達3月NB出貨170萬台,月增達30.76%,也帶動其第1季NB出貨達450萬台,與前一季出貨持平,相較過去動輒季減雙位數,此也是鮮少出現的現象。

據悉,英業達主因某美系客戶拉貨動能轉強,而同樣受惠於該客戶出貨動能的還有廣達。廣達更上演驚奇秀,3月NB出貨大拉,從1、2月的290萬台月出貨規模,一舉拉升至470萬台,月增62%。

廣達坦言,此現象無法解釋,僅表示,此非單一客戶帶動。業界分析,可能有客戶要在季底擴大拉貨,藉此美化該季財報數字,然也有人傳,某客戶正在調節代工比重,以至於出現此變化。廣達不評論單一客戶。

廣達原本預估,第1季NB出貨將會季減雙位數,與往年淡季表現相當,然後來上修至個位數下滑,如今3月出貨大拉,也讓第1季出貨竟較第4季拉升0.96%。

近期廣達、英業達都因應客戶需求,在泰國設廠生產,其中廣達已開始量產,英業達先以租賃廠房因應客戶需求,英業達表示,已在泰國覓地設廠,預計2025年開始在泰國量產伺服器與NB。

廣達也受惠於AI伺服器出貨動能,主因原本供料緊張的NVIDIA H100,如今已傳供貨緩解,台灣戴爾透露,2023年底,H100的AI伺服器供貨長達40週,如今已縮短至正常的8~12週。

相較於同業有驚喜,仁寶第1季NB出貨一如原本預估,達750萬台,季減10%,然也是季節性下滑的10~15%的上緣,至於非NB出貨亦與原預估相當,伺服器、智慧型手機表現相對較佳。

廣達3月營收1,017.09億元,月增20.7%,年增9.6%,第1季營收 2,589.39億元,季減10.07%,年減2.72%。

仁寶3月營收779.9億元,月增35.6%,年減2.2%,第1季營收1,995.71億元,季減17.46%,年減4.7%。

緯創3月營收898.31億元,月增10.77%,年減 5.41%。第1季營收 2,382.28億元,季增3.34%,年增12.37%。

英業達3月營收497.26億元,月增35.7%,年增5.6%。第1季營收1,305.06 億元,季增1.87%,年增8.58%。


責任編輯:陳奭璁