記憶體下半年迎來供不應求？2Q漲勢成下半年風向球
- 韓青秀／台北
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記憶體產業2024年從價格谷底回升，雖然農曆年長假影響供應鏈拉貨意願、全球經濟復甦緩慢，記憶體供應鏈對於第2季實質需求仍有抱持觀望，不過上游記憶體原廠在第1季供貨持續緊縮。
業界預期，即使上半年的市場終端需求不如預期，原廠仍將力撐DRAM及NAND Flash價格溫和調漲，為了因應傳統旺季報到加劇供應緊俏，不排除第2季再掀起一波補貨漲價潮，預料第2季的價格漲勢將成為下半年產業風向球。
業界指出，雖然海外通路市場仍維持備貨需求，但中國景氣陷入低迷陰霾，在外界一片看好記憶體需求回溫成長下，不乏保守看待的業者認為，短期內記憶體市場價格的調漲幅度將趨緩，記憶體原廠與終端業者將進入議價拉鋸戰，藉由供給減少影響，以推升記憶體價格走揚。
記憶體模組業者私下指出，近來市場需求並不熱絡，但價格則呈現漲不上來、也跌不下去的局面，儘管市場景氣訊號混沌不明，各家記憶體原廠的價格態度卻十分堅定。
畢竟好不容易拉抬市場價格，單季轉盈的獲利目標不能功虧一簣，況且降價也無法刺激需求增加，故未來價格調的漲幅度雖然各方預期未必一致，然而原廠不會降價的看法卻是有志一同。
記憶體價格暴衝的主升段似乎正面臨降溫，業界認為，未來價格走勢依然要取決於上游原廠的態度，由於第1季釋出給記憶體模組業者的貨源緊缺，並未受到市場觀望氣氛影響，原廠優先供貨給雲端伺服器及AI相關應用客戶，預期2024年將受惠於AI話題延燒，包括美國等非中國區域的需求開始觸底反彈。
各家NAND原廠預計產能恢復將等到2024年第2季底，但若需求復甦疲弱，不排除將因應需求調整時程，而SK海力士（SK Hynix）等規劃增加DRAM產能，主要是瞄準HBM或DDR5等高階產品，未來CoWoS產能擴充打通後，HBM的位元消耗量可望一路成長，從2023年在DRAM佔比約高個位數比重，2024年將上升到2成左右。
市場短期需求混沌，然而各家記憶體模組業者早已磨刀霍霍提高庫存備貨，等待下一波記憶體大幅調漲的契機。
業者私下透露，等到市場需求在下半年復甦，供應鏈拉貨可能將措手不及，畢竟原廠的產能供給增加至少需3個月左右，為了在第3季前提前備貨完成，屆時各家搶貨的盛況將輪番上演，預期記憶體價格可能在第2季提前反應。
不過值得注意的是，高價將可能壓抑市場需求修正，導致記憶體模組廠的挑戰與風險可能升高，記憶體模組業者認為，2024年價格波動及庫存管理將是最大考驗，但全年營運將有機會回到2022年記憶體價格高檔的盛況，產品ASP增加，將帶動各家營收及獲利同步上揚。
責任編輯：陳奭璁
