每日椽真：中國本土GPU密集搶灘資本市場 | 台美同步釋出無人機大單的考驗
- 陳奭璁
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早安。
SK海力士（SK Hynix）傳正在開發300層等級的第十代3D NAND Flash（V10），特別之處在於採用混合鍵合（Hybrid Bonding）製程，目標2027年量產。外界解讀，SK海力士此舉意在應對三星電子（Samsung Electronics）、長江存儲、鎧俠（Kioxia）等競爭對手。
華新麗華旗下華新能源海底電纜廠日前於高雄正式啟用，象徵台灣離岸風電供應鏈從風機、水下基礎到海事工程後，最後一塊關鍵拼圖「海底電纜」終於到位。
以下是今日5則科技供應鏈重點新聞摘要：
美國AM市場聖誕旺季不再？ 關稅陰霾升溫、台廠年底接單動能承壓
往年聖誕節向來是美國汽車售後服務（AM）市場的年度旺季，但2025年情勢丕變，恐怕讓業者難以樂觀看待。
美國身為全球最大的AM市場，需求基盤強勁，台灣供應鏈如東陽、虎山、耿鼎、堤維西、巨鎧等，在北美均佔有重要市佔。然而，隨著美國總統川普（DonaldTrump）推動的新一輪關稅政策擾亂市場節奏，當地客戶的拉貨進度也同步受阻。
中國大陸官方對於日本新任首相高市早苗有關台灣的言論反應激烈，甚至演變成2件中國戰鬥機J-15對日本航空自衛隊F-15戰鬥機進行雷達照射的開火前警告，日方已向中方提出強烈抗議。根據美國提出的最新版「國家安全戰略」，日韓未來在協助美國扼制中國的武力擴張都將扮演角色。東亞地緣政治和軍事緊張關係若升高，勢必會對供應鏈帶來影響。
根據勤業眾信的分析，台灣的核心優勢在於高密度的半導體聚落，從IC設計、晶圓製造到封測，各環節分工明確、互不競爭；供應鏈廠商彼此距離近，使產品上市速度與問題解決效率成為全球少有的競爭力。這不是傳統線性供應鏈所能做到的。因此一旦遇到區域衝突，或國家安全議題的時候。生產成本都不是供應鏈廠商最優先的考量。
全球無人載具需求缺口大開，其中軍用無人機光是台灣跟美國雙邊未來就有近50萬架需求，且目標皆是在未來兩年籌獲，前端需求緊迫，也考驗供應鏈接下來的備戰速度，除產能是否足以應付，關鍵零組件的去紅進度與後續測試驗證的量能也成供應鏈是否能承接大單的指標。
雷虎近期法說會宣布將參與美國國防部啟動的「無人機優勢計劃(DDP)」，總額高達10億美元，該計劃目標在2027年前採購超過30萬架低成本的單程攻擊無人機(OWA)。雷虎旗下FPV無人機曾於今年九月取得美國國防部的Blue UAS認證，正是該計劃的採購類別，其也是首家台廠入選「藍色無人機清單(Blue UAS Cleared List)」，可以說是直接取得參賽資格。
隨著人工智慧（AI）浪潮席捲全球，AI晶片作為算力基礎設施的關鍵環節，已然成為各大國科技競爭的戰略高地。中國本土GPU企業正以空前的速度加快邁進資本市場，試圖在全球技術競合與本土替代的雙重動力下，完成從技術研發到資本「變現」的跨越。
近期，多家本土GPU龍頭的上市進程密集屢傳消息，包括已成功登陸科創板的摩爾線程、即將掛牌的沐曦股份，以及正評估分拆上市的百度旗下昆侖芯等，似乎正勾勒出中國AI晶片產業資本化浪潮的發展圖景。
在中國GPU企業競相追逐資本市場的浪潮中，百度集團正評估旗下AI晶片子公司昆侖芯分拆上市，無疑為這一波產業熱度增添了一個具備戰略意義的重要話題。
近日，百度集團針對市場關於昆侖芯擬分拆獨立上市的報導作出正式回應，證實公司目前「正就擬議分拆及上市進行評估」，但同時也謹慎表示，此舉尚須經過相關監管審批程序，且不保證最終會進行。
責任編輯：陳奭璁
