GB200供貨排序出現變化 台二線廠明年營運暴衝可期 智慧應用 影音
DFORUM
Event

GB200供貨排序出現變化 台二線廠明年營運暴衝可期

  • 陳玉娟台北

AI伺服器在NVIDIA打破遊戲規則,取得大部分設計、配貨與議價權,掌握絕對優勢後,一般中小型客戶轉單並不難,1個多月就能更換。
AI伺服器在NVIDIA打破遊戲規則,取得大部分設計、配貨與議價權,掌握絕對優勢後,一般中小型客戶轉單並不難,1個多月就能更換。

NVIDIA新一代Blackwell晶片於11月起開始供貨,預計2025年首季起逐季放量,包括Hopper與Blackwell GB200的需求皆遠超過供給。

伺服器供應鏈表示,目前GB200整機櫃AI伺服器已開始向大型資料中心客戶出貨,一線大廠鴻海、廣達等營收將顯著躍進,二線廠亦值得期待。

但值得注意的是,受到Supermicro事件影響,GB200供貨排序已出現變化,盛傳Supermicro已接到新單,但NVIDIA對於配貨相當謹慎,目前仍未鬆手,同時也將技嘉、華碩與華擎順位往前。

消除Blackwell延宕問題,NVIDIA執行長黃仁勳日前重申,Blackwell正加速生產中,第4季交付的Blackwell數量將超過先前估計,此外,目前全球正處於生成式AI革命及新一代基礎模型發展的開端,這些模型能夠進行推論,並能夠進行長期思考,而真正令人興奮的領域之一是實體AI,現在AI能夠理解實體世界的結構,因此Blackwell需求非常強勁。

AI GPU需求有多強勁,由NVIDIA業績顯著增長顯見,本季財測維持增長態勢。而在合作夥伴方面,如鴻海前3季AI伺服器前3季營收年增超過2倍,通用伺服器業績年增2成,第4季AI伺服器持續強勁成長,2025年AI伺服器出貨逐季攀升,佔鴻海整體伺服器營收比重將達5成。

伺服器供應鏈表示,GB200將於2025年初擴大放量,承接國際CSP與品牌大客戶訂的一線廠,首季起業績跳升可期,同時由於需求續升與台積電CoWoS產能翻倍下,確認訂單落袋的二線廠,也都排進供貨名單。

但值得注意的是,受到Supermicro事件影響,GB200供貨排序已出現變化,盛傳Supermicro已接到新單,但NVIDIA對於配貨相當謹慎,目前仍未鬆手滿足其量能,同時也將技嘉、華碩與華擎順位往前。

供應鏈表示,交不出財報而面臨下市困境的Supermicro,雖然近日出乎意料找到願意為其簽證的會計師事務所,並表示已向那斯達克提交合規計畫,申請延長財報遞交時間,下市風險似乎大幅降低。

但進一步來看,Supermicro至今仍交不出財報的原因不明,市場所猜測的家族金流分不清算是小事,若與俄羅斯、中國禁令有關將是相當嚴重的問題,甚至還可能牽連NVIDIA,即使換了會計師,仍需一段時間才能釐清財報。

供應鏈進一步指出,財報交不出且至今未對外說明原因的Supermicro,即使部分同業認為其與NVIDIA關係緊密,與客戶和供應鏈合作多年,加上技術領先與模組設計,接單影響不大,但此應是指2024年下半出貨的訂單。

事實上,Supermicro管理疏失已屬重大,商譽損傷短期內難恢復,其為2023、2024年業績、股價飆升的上市公司,執行長於6月COMPUTEX甚至還邀來與黃仁勳同台助威,7月後則是連環爆,已有下市前科的Supermicro,市場信心甚難重建,目前GB200接單表現平平,盛傳與NVIDIA不會再全面相挺,並已做出調整,影響中小型客戶下單有關。

供應鏈表示,對於GB200配貨,除了一線大廠外,NVIDIA針對Supermirco事件也有所調整,配貨相當謹慎,傳出Supermicro雖接獲100億元訂單,但向NVIDIA回報至今,仍未取得確切供貨時間與數量。

在此同時,技嘉則是接獲首張GB200大單,來自歐洲大客戶,金額約200億元,預計2025年上半開始出貨,目前客戶數量不斷加,當中也有Supermicro的客戶。

據估算,技嘉原預期2024全年伺服器營收約達新台幣1,200億元,已上修至逾1,600億元,2025年在高價GB200挹注下,全年將衝上2,500億元,而其水冷技術亦是成為接單關鍵優勢之一。

而華碩、華擎也都在2025年上半及下半進入GB200供貨排程,全年伺服器營收將翻倍大增,業績可望寫下新高。

供應鏈表示,雖然不少業者認為伺服器轉單不易,但其實這是指過往通用伺服器產業,AI伺服器在NVIDIA打破遊戲規則,取得大部分設計、配貨與議價權,掌握絕對優勢後,一般中小型客戶轉單並不難,1個多月就能更換,還沒下單的更是簡單,也因此與Supermiro同級的技嘉成為業界轉單選擇之一,其他規模較小的業者也能尋求與華擎、華碩合作。

責任編輯:陳奭璁