水冷散熱講究「門當戶對」? 奇鋐:規模成為競爭關鍵 智慧應用 影音
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水冷散熱講究「門當戶對」? 奇鋐:規模成為競爭關鍵

  • 李立達台北

AI伺服器導入水冷散熱比重將大幅拉升,也將改變散熱供應鏈生態。李建樑攝
AI伺服器導入水冷散熱比重將大幅拉升,也將改變散熱供應鏈生態。李建樑攝

NVIDIA的GB 200將啟動水冷散熱新時代。奇鋐董事長沈慶行指出,相較於氣冷散熱,客戶導入水冷散熱時,更重視供應商的規模,包括一旦漏水的責任與備貨,都需要具規模的供應商才足以因應。

AI正推動伺服器供應鏈快速蛻變,其中散熱技術變化最明顯。Supermicro創辦人暨執行長梁見後指出,伺服器水冷散熱已發展30年,然滲透率僅1%,他估2025年將一舉拉升至30%。

從1%跳到30%,不僅是出貨量拉升,也帶動整個散熱產業的產值跳增,小從個別零組件到整個散熱系統,價格都是數倍起跳,在此過程,整個產業鏈的競爭態勢,也會出現新變化。

帶動散熱產業變化的原因有二,一為AI伺服器的價格昂貴,二為水冷散熱即使發展多年,要大量導入至資料中心的仍處於初始階段,兩因素疊加,導致產業將發生質變。

沈慶行指出,大家都看好散熱,都想搶入,但是客戶考量的是,如果水冷散熱系統,漏水怎麼辦?而身為散熱供應商,也會面臨水冷系統價格高,要備料怎麼辦?

在台系散熱廠當中,奇鋐的股本為38.33億元,雙鴻為9.09億元,泰碩為8.79億元,力致為8.29億元,主因奇鋐除了散熱,還有機殼、甚至組裝業務,過去資本龐大不利於EPS表現,如今卻反而成為優勢。

沈慶行笑說,客戶會希望「門當戶對」,過去在氣冷時代,供應商規模大小不重要,但是到了水冷散熱,規模就成為競爭關鍵,太小規模的公司,會比擠掉。

他解釋,因為以前氣冷散熱的技術成熟,只要客戶測試過,接下來就是拼價格,然現在水冷散熱系統又貴又不成熟,他反問:你要買一台幾千萬跑車,會在網路平台看了就買嗎?

沈慶行指出,水冷散熱系統貴,客戶要求備料,沒有足夠資本怎麼玩?其次是,一旦漏水,要怎麼賠?他說,水冷散熱若漏水會賠死人,誰敢給小廠做?

他強調,過去氣冷比的是價格,現在客戶看的是規模、開發產品與出貨交付能力,奇鋐在越南一舉投資達100億元,試問目前哪一家散熱廠有此能力?

至於日前傳出NVIDIA GB200機櫃在做水冷散熱測試時,曾傳漏水,是否會影響客戶導入水冷散熱的意願?沈慶行表示,不會,因為漏水問題都可以克服,而GB200要導入水冷,卻是不得不的做法。

他解釋,NVIDIA的GB200採用的伺服器高度僅1U(4.45公分),在考量空間與散熱需求下,水冷散熱是必須導入的解決方案,然其他諸如H100、B100、B200等AI伺服器,多數仍用氣冷。

沈慶行指出,過去大家都將奇鋐視為散熱模組廠,然到了水冷時代,奇鋐已經從單純的散熱模組廠,成為散熱系統廠,提供客戶從風扇、散熱模組到機殼一起交付的total solution(完整解決方案)廠商。

沈慶行笑說,市場都對奇鋐的散熱業務最感興趣,然實際上,散熱的毛利率最差,因為做的人很多,而且也有很多人有興趣嘗試,然能夠提供完整散熱解決方案的廠商卻不多。


責任編輯:陳奭璁