台積美國廠4奈米傳漲價　關稅戰觸發美系客戶瘋搶 ?

美國總統川普（Donald Trump）一手規劃的「關稅新核戰」大戲，已開始改變一線半導體業者的投片策略。

晶片供應鏈透露，原本台積電美國廠成本高昂，在未確立局勢前，蘋果（Apple）等美系客戶下單意願與規模偏保守。

然而川普關稅大刀一揮，眾美系科技大廠包括蘋果、超微（AMD）、NVIDIA等，急忙釋出美國製造計畫，擴大在台積美國廠投片。事實上，台積現行美國廠4奈米產能有限，已出現排隊爭搶產能情況。

這也讓台積轉嫁成本「漲價有理」，據傳出，台積將調漲3成代工報價，可望把虧損風險逐步收斂。

美系晶片大廠表態　面對美國製造課題

供應鏈透露，台積電美國廠的主要客戶，包括蘋果、超微與NVIDIA等美商。

預期最大客戶明確就是蘋果，NVIDIA、超微等三雄，近期趕在川普宣布半導體關稅開徵前，罕見主動揭露在台積美國一廠的投片規劃，助力實現「美國製造」

如NVIDIA於14日宣布，目前採用4奈米製程的Blackwell晶片，已於台積電亞利桑那州廠生產，現正與Amkor及矽品合作商討後段封測作業。此外，EMS龍頭鴻海的休士頓廠、緯創的達拉斯廠，已規劃在未來12~15個月內，大規模生產AI伺服器。

預期未來4年內，NVIDIA透過與台積、鴻海、緯創、Amkor、矽品合作，在美國生產高達5,000億美元規模的AI基礎設施。

過往訪台與供應鏈會面，或受邀演講皆相對低調的超微執行長蘇姿丰，15日在台大演說前，罕見公開接受媒體聯訪，強調超微已計劃在美國生產更多AI伺服器晶片。

超微向來與台積供應鏈合作緊密，目前第5代EPYC伺服器晶片，已在台積美國廠成功啟用和驗證，此外，代號為「Venice」的新一代EPYC處理器，則已經tape out，為超微首款採用台積2奈米的HPC產品。

供應鏈表示，川普政府關稅政策一出手，立刻撼動全球市場，川普本人不按牌理出牌且反反覆覆，更是衝擊各國政府與產業鏈。

由於手握《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）及《1962年貿易擴張法》第232條兩大王牌，川普政府主打國家安全至上，各國無計可施。

也因此，蘋果、NVIDIA、超微先前仍在觀望情勢，終於低頭面對現實，釋出美國製造規劃。

台積美廠產能有限　客戶瘋搶漲價有理

據了解，目前台積美國一廠月產能僅有2萬~3萬片，正加快擴產，但因多家客戶訂單開始湧入，先前釋出代工報價大漲3成，客戶也只能自行吸收。

業界人士表示，台積電美國廠高昂成本轉嫁收效，先前市場預期台積美國廠代工價格飆升，客戶下單意願恐是表面功夫，但這下子，在川普趕鴨子上架下，稼動率將迅速拉升，美國廠虧損風險也減輕。

台積將於17日召開法說，由於川普關稅政策反覆，也釋出90日寬限期。

雖然美方宣布會再公告半導體稅率，但市場推估，由於砍單危機解除且晶圓製造週期長，各製程也反轉出現急單，預期台積第2季營收季增率約在1成以內，毛利率也維持在58.5%上下，全年財測下修機率可望減低。

然也仍有說法認為，2025年上半客戶拉貨力道將高於預期，但下半年需求恐透支，再加上川普態度每周數變，總經不確定性高，台積仍有可能下修全年美元營收成長25%目標。

責任編輯：何致中