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競爭優勢加持 抗逆風的2023年半導體列強群像

2023年半導體整體市場恐難脫衰退,但仍有部分業者持續擁有成長實力。

近期人工智慧(AI)話題掀起熱潮,不過2023年全球半導體市場仍難脫衰退,主要受到記憶體市場恐將年減30%以上所拖累。

非記憶體部分,幾家大廠包括英特爾(Intel)、超微(AMD)、高通(Qualcomm)、聯發科第1季營收均呈衰退。至於晶圓代工龍頭台積電,受到全球眾多IC設計公司、IDM業者所依重,但前4月累計營收亦較2022年同期減少1.1%,不如2022年時英勇。

觀察2022年全球前廿大半導體業者,在2023年的年度營收仍有機會較2022年成長者,估計只有博通(Broadcom)、NVIDIA、意法半導體(STM)、英飛凌(Infineon)、Microchip等5家。其中,前兩者與資料中心有線網路晶片及AI晶片相關,後兩者則主要與車用半導體、工業用半導體有關。

博通的半導體事業主要在有線通訊,特別是資料中心用網路通訊半導體,因此較不受一般消費應用如智慧型手機需求衰退等因素的影響。另外,博通的客製化晶片在雲端服務業者也佔有一席之地,如Google的雲端晶片TPU即採用博通的設計方案。

隨著主要雲端服務及網際網路業者如亞馬遜(Amazon)AWS、微軟(Microsoft)及Meta紛紛以自研晶片提升服務效率及降低成本,博通及對應的晶圓代工業者台積電均能受惠。

2022年前廿大半導體業者中,NVIDIA的2023年營收成長率預期將是最亮麗者。

主要原因是2022年第4季以後,生成式人工智慧(generative AI)應用如火如荼地發展,在訓練模型方面,算力需求快速增加,其A100/H100在伺服器用GPU市場備受矚目,A100 GPU單價已高於一般的伺服器,H100 GPU更是A100 GPU的數倍。

觀察前廿大半導體業者對第2季自家營收展望,NVIDIA在營收季增幅度及年增幅度均明顯領先。必須一提的是,NVIDIA純粹半導體營收估計僅佔整體營收的6~7成上下,高單價的伺服器系統(如DGX A100、DGX H100)、軟體解決方案的銷售金額佔比持續提升中。NVIDIA未來加速轉向AI生態系解決方案業者,不能單純以半導體公司看待

儘管車用半導體缺貨吃緊問題逐漸緩解,但對於優質產品供應商而言影響相對小,預期2023年全球車用半導體市場仍可創造近10%年增率,相對地,2023年整體半導體市場(包含記憶體)則恐年減8~10%。

2022年英飛凌為第一大車用半導體業者,也是第三大工業用半導體業者。由於車用半導體及工業用半導體供應關係不輕易更換,在信賴度及品質上領導大廠仍佔競爭優勢。

2023年英飛凌隨著該公司車用半導體新產能的進入量產,加上在第三類半導體碳化矽(SiC)的發展也有所成,在電動車、低碳化、高能源效率化三大趨勢下,英飛凌仍然處於順風的態勢,預計營收年增率有望突破10%,在前20大半導體業者營收年增率上有機會排第二名。

意法半導體在2022年的車用半導體市場佔有率居第三大、工業用半導體市場佔有率為第四大,而車用及工業應用市場也是2022~2025年成長率較強勁的2個主要市場,優於通訊及消費性電子應用表現。意法的新建半導體產能在2023年以後陸續投產,可紓解過去該公司在市場上的供給不足。

意法核心競爭力之一,乃掌握許多專屬製程,先進製程則委託台積電等業者代工

Microchip在2022會計年度營收的75%在工業用、資料中心與運算、車用,因此在2023年受到消費性電子及手機市場衰退的影響也較小,該公司與客戶簽有長期供應合約,且在微控制器(MCU)市場有其地位,不易受景氣起伏衝擊。

總體而言,半導體市場雖然起起伏伏,但長期需求仍是向上,上述5家業者掌握雲端服務/資料中心、AI、電動車及ADAS、工業應用高效率化的大趨勢,能在半導體市場衰退年仍然逆勢成長,有其核心競爭優勢所在。

本文探討僅限前廿大業者,若把眼光擴大至半導體供應鏈,美系EDA兩大龍頭業者近10年來營收未曾衰退,2023年也將持續成長,也是值得關注。

黃銘章為DIGITIMES 半導體產業及市場領域提供市場動向見解及諮詢服務,近年來在車用半導體、寬能隙(Wide Band Gap;WBG)半導體產業分析上有所投入。
在職業生涯初期,黃銘章曾在寶來證券、崇越科技擔任上市輔導及產業分析工作,奠定對台灣科技及半導體產業生態系的理解,其後於DIGITIMES擔任研究分析及諮詢工作達25年。 黃銘章的教育背景包括東吳大學電子計算機科學系(Computer Science)學士、清華大學工業工程(Industrial Engineering)研究所碩士。

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