每日椽真：國產化新規形同雙面刃 | 蘋果中國業務翻轉不易4大主因
- 陳奭璁
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早安。
Gelsinger 表示，英特爾代工服務正處於恢復和重建計劃的第一階段，致力於建立財務上可持續的模型。他強調，這次轉變是自40年前從記憶體轉向微處理器以來最重大的一次，目標是打造兩家世界級公司：Intel Foundry 和 Intel Products (詳見文末編輯筆記)。不過晶圓代工供應鏈相關業者看法則稍有不同。
外媒日前披露蘋果（Apple）、美光（Micron）等高層近來訪問中國，儘管Gelsinger本人並未現身，但英特爾此番在中國的發表會，更帶來自家的3D虛擬數位人類（digital human）「小英」，連同英特爾多位高層在內，都在中國賣力演出。
以下是今日5則科技供應鏈重點新聞摘要：
供應鏈首先提出「防中國車洗產地≠提升自製率」的看法，業者提到，隨著汽車與電動車等產品不斷地變革，如今的汽車產業仰賴國際供應鏈相互協作，尤其國際Tier 1業者更是以歐美大廠為主。
即便在導入中資與國際品牌合資者、中資購併之國際品牌者、國際品牌（在中國生產者）、中國品牌等前提下，對於中國車以全散裝料（CKD）模式來台嚴加防守，而這對於提升自製率是否有直接作用還需觀察。
中美業者持續在人形機器人市場中較勁，中國雖非傳統機器人大國，但崛起速度之快，仍對不少競爭對手形成威脅，除了德國坦言中國機器人正大軍壓境外，台系供應鏈業者也私下表示，確實感受到不小壓力。
德國原本就以工業實力著稱，然近期德國機械工程協會（VDMA）機器人與自動化部門主管卻對外表示，許多中國機器人業者在中國市場強勢崛起後，紛紛將苗頭再轉往歐洲，且價格通常可比歐洲製造商便宜20~30%，甚至可差到50%。
蘋果2024財年第3季財報出爐，iPad及Mac系列成績亮眼，尤其是iPad，供應鏈指出，下半年iPad及Mac系列可望維持穩健走勢，2025年折疊iPad將登場，預計將會掀起另一波風潮。
蘋果財報向來都是看營收規模最大的iPhone表現，然第3季的主角異位，反而是配角搶了戲份，iPad單季營收達70.09億美元，年增達24%，Mac系列也成長2%。
蘋果（Apple）日前公布2024年第2季財報，受惠於平板電腦、PC、服務營收成長，讓蘋果營收創下歷年同期新高紀錄。然而蘋果大中華區業務表現不佳，從實際的手機商戰情況來看，短期內欲拉抬iPhone在中國的銷售與獲利表現，恐仍有相當的難度。
依蘋果財報顯示，iPhone銷售是蘋果營收的最大來源（46%）；另區域市場銷售方面，美洲、歐洲與大中華地區為蘋果的前3大市場，貢獻營收比重分別為44%、 26%與17%。而今年第2季蘋果來自美洲、歐洲、日本、亞太其他地區的營收均上揚，唯獨大中華地區的營收表現衰退，較去年同期減少近6.5%左右。
外媒彭博（Bloomberg）、路透（Reuters）先後爆料美國拜登政府擬在新一輪中國晶片（設備）禁令，進一步擴大「外國直接產品規則」（FDPR）管制消息，卻讓ASML與東京威力科創（TEL）悲喜兩重天？
特別是外媒最新爆料，包括日本、荷蘭、南韓等美國盟國相關業者，將取得管制「豁免」後，更讓ASML與東京威力科創等業者，有如絕境重生？
編輯筆記：英特爾代工服務（Intel Foundry）在財務和運營策略上的重大轉變
本周有兩件跟台灣有關的事情受到英國經濟學人雜誌的關注，一個是英特爾財報的公布，另一個是奧運林郁婷事件。
在英特爾方面，經濟學人寫到，自從2021年2月上任以來，英特爾執行長Pat Gelsinger一直致力於振興公司。然而，他面臨重重挑戰。儘管他推動將設計和製造業務分開，使英特爾可以更靈活地選擇代工廠，並開放自家工廠給其他晶片設計公司使用，但公司的業績仍然不佳。英特爾在人工智慧晶片市場遠遠落後於Nvidia，在製造方面也需要追趕台積電。Gelsinger的目標是到2030年讓英特爾成為全球第二大僅次於台積電的晶圓代工廠，但目前低迷的收入和龐大的資金需求讓這一目標充滿挑戰。
奧運會上的一場拳擊比賽引發激烈爭議。台灣拳擊手林郁婷和阿爾及利亞拳擊手Imane Khelif因資格問題曾被國際拳擊協會（IBA）禁止參賽。儘管如此，林郁婷在8月3日的比賽中持續贏得她的第二場比賽。爭議源於IBA的測試結果，該協會認為兩人擁有「競爭優勢」，但未公開測試細節。國際奧委會（IOC）批評IBA的測試「突然且武斷」，並強調了比賽中的安全問題。這次事件引發了對女性運動員參賽資格審查的更多關注。
回頭來看英特爾法說會的逐字稿內容：
在最新的財報電話會議中，英特爾（Intel）高層詳細介紹了其代工服務（Intel Foundry）的最新進展及未來策略。英特爾CEO Patrick Gelsinger 和財務長（CFO）David Zinsner 對分析師的提問進行了回答，展示了公司在財務和運營方面的重大轉變。
財務和運營策略調整
Gelsinger 表示，英特爾代工服務正處於恢復和重建計劃的第一階段，致力於建立財務上可持續的模型。他強調，這次轉變是自四十年前從記憶體轉向微處理器以來最重大的一次，目標是打造兩家世界級公司：Intel Foundry 和 Intel Products。
在回答分析師提問時，Zinsner 強調，隨著內部製造恢復，成本結構將顯著改善。2026 年預計將是一個重要的轉折點，屆時毛利率應會有所提升，具體數字需待進一步確認。他還指出，英特爾正在進行結構性改進和成本削減，以提高資本效率和競爭力。
新產品路線圖
Gelsinger 透露，英特爾代工服務的核心策略是恢復製程領先地位，並專注於新產品的開發和市場推廣。Sierra Forest 和 Granite Rapids 產品已經獲得積極反饋，Clearwater Forest 的早期健康情況也非常好，預計將於 2025 年推出，這些產品將顯著提高英特爾的市場競爭力和地位。
客戶參與和市場展望
在先進封裝領域，英特爾代工服務取得了顯著進展。隨著 18A 的 1.0 PDK 發布，Gelsinger 表示看到大量活動，客戶正在測試芯片並準備量產。他預計未來會有更多更新，並強調總體上進展順利。
在財報電話會議上，分析師關注的另一個重點是英特爾如何在削減資本支出的情況下執行代工策略。Gelsinger 解釋，代工策略保持不變，但會謹慎地配置資本，以最大化利用現有資源。近期成功主要集中在先進封裝領域，資本要求較低，隨著晶圓生產轉回內部，2026 年將看到顯著收益。
未來展望
Gelsinger 和 Zinsner 對未來充滿信心。他們相信，隨著財務和運營策略的調整，英特爾代工服務將能夠實現其長期目標，恢復其在半導體市場的領導地位。
總結來說，英特爾代工服務正在進行重大的財務和運營策略轉變，通過結構性改進和新產品的推動，致力於在未來幾年內重建其市場地位和競爭力。
責任編輯：陳奭璁
