聯發科4Q22獲利掉4成 全年營運預期仍難產
- 劉憲杰／台北
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聯發科3日舉行法說會，執行長蔡力行表示，2022年第4季營收在營運目標的下緣，主要因客戶在這段期間轉為更加保守，2022年11月中旬，中國宣布解封使得疫情快速傳播，終端需求明顯轉弱。
不過，從取得的手機銷售狀況報告，以及客戶對市況的態度來看，整個手機市場的庫存正在逐步好轉，有信心第1季會是2023年的營運低點，後續將逐季回溫。然由於市場不確定性仍高，聯發科也坦言，現階段還無法給出2023全年營運展望。
聯發科2022年第4季營收為新台幣1,081.94億元，季減23.9%，年減15.9%；毛利率為48.3%，季減1個百分點，年減1.3個百分點；營業利益為180.86億元，季減45.3%，年減39.1%；整體第4季的營運表現都在上季提出的預期數值範圍之內。
聯發科2022全年營收為5,487.96億元，年增11.2%；毛利率為49.4%，年增2.5個百分點；營業淨利為1,267.88億元，年增17.4%。
蔡力行針對上半年短期展望指出，多數客戶在保守看待市場需求及謹慎庫存管理之下，庫存水位已接近正常水位，隨著中國解封且全球經濟回穩的情況下，相信需求的能見度在接下來幾個月將逐漸改善。
業務自第2季開始將有機會好轉，目前已經可以看到TV和Wi-Fi晶片需求，在第1季有微幅回溫。
聯發科預估，第1季將會是營運低點，營收將落在930億~1,017億元間，與前一季相比，約下降6~14%，與2022年同期相比，約減少29~35%，毛利率預估將為47.5%±1.5%，費用率預估將為33%±2%。
蔡力行表示，針對2023全年，現在還無法給出明確展望，由於全球總體經濟仍存在不確定性，接下來幾個月將密切觀察需求復甦程度。
在毛利率方面，第1季毛利率目標範圍將是2023全年目標，也會謹慎地管理費用，預期2023全年營業費用與2022年大致持平。
針對各業務營運狀況，蔡力行首先對手機業務提出報告，2022年第4季手機業務受到客戶積極調整庫存影響，營收年減17%，季減29%，佔總營收52%。2022全年手機營收較2021年仍成長10%。
在旗艦市場的優異表現是關鍵因素，5G旗艦SoC天璣9000系列產品，2022年在中國Android旗艦手機市場，從2021年幾乎為零的市佔率，一舉成長至超過20%。
對於現階段手機庫存水位的問題，根據公司對手機庫存觀察，中國現在手機整體庫存差不多是3.5個月，預計經過這季會降到2~2.5個月。據了解，農曆新年中國市場手機銷售狀況比預期還好一些。
至於中國以外市場，雖然沒有明確的數字，但一些客戶在上季繳出優於預期的數字，所以整個手機市場的庫存正在好轉。當然，這不代表現狀非常好，但確實有逐步恢復正常，客戶方面態度也比較樂觀，這是主要的信心來源。
聯發科預估2023全年手機出貨量將微幅下降，5G滲透率將由2022年的近50%（high-40%s）成長到2023年的約55%（mid-50%s），主要將由新興市場的主流5G手機推動，如印度及東南亞這些重點地區。
在智慧裝置平台方面，2022年第4季營收佔比為42%，受到客戶謹慎調整庫存的影響，年減14%，季減18%，而2022全年則成長13%。
其中，無線及有線連結產品成長強勁是主要帶動因素，受惠於市佔率提升及技術持續升級至Wi-Fi 6/6E、5G及10GPON， 此外，消費性及企業級ASIC與車用產品皆顯著成長，獲美國及歐洲等客戶認可。
蔡力行也指出，由於智慧裝置平台營收多來自消費性應用，在2023年市場對消費性需求 持續疲弱的預期下，智慧裝置平台將難以避免大環境的負面影響，但持續往高階、穩定的應用市場發展，是不變的大方向。
各類通訊晶片包括Wi-Fi 6/6E、5G及10GPON技術在各類裝置的導入將持續提高，完整的Wi-Fi 7生態系統也已準備好迎接技術升級週期，接下來將持續在高階路由器、NB、有線連結網路及TV等產品擴張市佔率，並於第1季開始貢獻營收。
PMIC方面，佔第4季營收7%，年減和季減數字皆為21%，表現同樣不理想。不過2022全年PMIC營收成長13%，其中汽車及工業相關應用的營收成長超過1倍，2023年將持續以多元化產品組合，並支持各式裝置的5G及Wi-Fi應用升級。
責任編輯：朱原弘
