NVIDIA領軍矽光子2026年動能加速　光通訊供應鏈備戰

隨著NVIDIA Rubin Ultra新世代將登場，高速互連架構（800G/1.6T）以及矽光子技術的導入將帶來龐大成長商機，2025年AI資料中心成為產業成長的主動能，2026年更被視為矽光子大規模商轉的元年。

從2025年光通訊業者的營運表現來看，各家普遍較2023~2024年顯著成長，尤其是受惠於美系大廠Google訂單挹注，作為光纖線纜關鍵供應商的光聖，出貨動能持續放大。近期光聖自結公告2025年12月獲利，單月合併營收約新台幣11.85億元，稅後純益達2.57億元，EPS為3.35元。

而光聖2025年合併營收達到新台幣105億元，年增率逾6成，創下13年來新高，累計前3季EPS也達到13.87元，全年呈現營收、獲利雙成長。

光聖從2021年起與Google展開合作，近年來合作日趨密切。市場認為，交換器由400Gbps升級至800Gbps，將加速超高密度光纖線纜格式的需求。

此外，Google將擴大部署以TPU為基礎的AI伺服器，帶動龐大的網路連接需求，使得Google大客戶的營收比重已佔9成，未來2年光纖線纜需求可望倍增，成為推升營運的重要動能。

隨著AI與雲端算力需求，光通訊產業也從轉型為具結構性成長特性的關鍵供應鏈，未來3年光學共同封裝（CPO）將快速成為資料中心關鍵架構之一，以矽光元件出貨的上游磊晶廠聯亞，以及晶粒廠華星光在2025年均繳出營運佳績。

隨著磷化銦基板的供貨取得轉趨順利，聯亞進入下半年後營運動能火力全開，第4季營收為6.42億元、年增達122%，稅後純益達1.9億元、季增92%、年增超過22倍，全年營收創近3年新高。

聯亞認為，2025年矽光出貨年增加達3倍，2026年的產能規劃也將維持相同的3倍成長動能。

至於華星光2025年營收年增率達27%，至43.8億元，創下歷年新高。但2025年主力仍為400G，預計2026年起將正式進入800G與400G的交叉點，不僅800G產品將超越400G產品成為市場主流，且1.6T產品將開始小量出貨，看好未來2~3年成長潛力可觀。

光纖通訊被動元件廠的上詮，被視為台積電開發矽光子的合作夥伴廠商之一，2025年營收18.92億元，年增率達38.72%，創下歷年次高，2026年持續擴大產能布局，並將推進LPO（Linear Pluggable Optics）量產線建置進度，並從2026年起開始逐步貢獻營收。至於1.6T CPO FAU，從2025年第4季進入系統廠驗證階段，預計2026年第3季可望投入量產。

隨AI升級步伐快速，光通訊業者在2025年先後搶進AI成長列車，矽光子技術正蓄勢待發，2026年將隨著NVIDIA GPU換代、800G/1.6T光收發模組出貨可望倍增，邁向CPO爆發成長期。