2017年台灣資本市場與稅制改革趨勢分析

(右起)勤業眾信總裁郭政弘、審計部營運長施景彬、稅務部營運長陳光宇。

勤業眾信聯合會計師事務所2017年台灣資本市場與稅制改革趨勢分析記者會，指出影響2017上半年台灣IPO市場發展現況的主要因素包括A股之市場預期影響、稅制改革之方向、與其他鄰近東南亞市場間之競爭。

此外，針對財政部原預計於6月底向行政院提的股利所得課稅及兩稅合一稅改方案分享建言與觀點，期望政府再建新興產業聚落振興台灣資本市場，並朝簡化稅政為目標，改善股利所得內外資稅負差異等爭議。

勤業眾信總裁郭政弘表示，2017年充沛的資金動能帶動量能上揚，股市資金行情、經濟景氣已經逐步回升。政府透過政策扶植太陽能、綠能、遊戲、生技等新興產業類股，讓台灣發展生態多樣、有機健康的資本市場體系。林全政府即將推出稅制改革方案，因此稅改政策將是2017年下半資本市場觀察重點。

展望2017年IPO市場  A股影響量能增溫

勤業眾信審計部營運長施景彬建議，未來可調整台灣資本市場相關稅制，並打造台灣成為下一個產業聚落首選市場，以協助台灣與鄰近市場競爭。據統計，2017上半年共有21家企業掛牌上市櫃，籌資金額為新台幣73.13億元，目前仍在申請掛牌中的企業則為19家。

在21家新掛牌企業中，勤業眾信輔導家數為13家；而在19家申請掛牌的企業中，由勤業眾信輔導者為12家(含一家櫃轉市)。整體而言，2017上半年已掛牌及申請中的企業，勤業眾信輔導市佔率約佔6成。A股納入MSCI新興市場指數後，未來將吸引海外資金流入，A股將產生磁吸效應吸引企業搶進掛牌，影響力不容小覷。

生技聚落發威  掛牌板塊由西轉向南

施景彬表示，高科技產業向來是台灣指標性產業，近來生技醫療產業群聚效應逐漸發酵，顯見政府扶植重點產業策略奏效，未來如何打造台灣成為下一個特殊產業聚落首選市場，創造新一波新興且量大的產業，是政府的當務之急。2017年東南亞來台掛牌的4家企業，有3家由勤業眾信輔導、市佔率高達75%。

三大稅改建議方向

勤業眾信稅務部營運長陳光宇指出，針對股利所得課稅及兩稅合一稅改方案，勤業眾信建議股利所得採部分免稅與分離課稅混合制，並廢止兩稅合一及調降綜所稅率，以達到簡化稅政、改善股利所得稅負重，並解決內外資股利稅率不公及營所稅與綜所稅率差距過大等問題。此外，建議將長照保費和稅收脫鉤，以符合量能付費的原則。

在股利所得課稅方式選擇上，可採取合併申報混合制，針對境內的個人股東開放兩種課稅選項，其中之一包括針對股利所得採單一稅率以25%計算分離課稅。至於境外個人或法人股東，課稅方式維持20%不變。

建議廢止設算扣抵制，以符合國際租稅趨勢，也簡化台灣稅政。針對股東可扣抵稅額帳戶餘額必須妥當處理，以避免再次發生股東可扣抵稅額減半時，因違反信賴保護原則所產生的爭議，並可考量設定過渡期間條款，允許企業有權利分配未扣抵完畢之稅額。

此外，建議維持未分配盈餘稅課徵，不過可參考兩稅合一前課徵未分配盈餘稅的作法，針對企業保留資本額一定額度的盈餘不予加徵，以鼓勵企業投資。

調降個人綜所稅率

在世界各國紛紛祭出降稅優惠，以吸引人才與投資潮流之際，適度調降個人綜所稅率或提高薪資所得特別扣除額，不僅有利衡平資本所得與薪資所得之租稅待遇，並可吸引國際人才，以及提升整體產業和市場成長動能。

長照保費脫鉤  符合量能付費原則

長期照顧保險法(長照法)草案精神良善，其屬社會保險，全民皆須強制納保，因此費基愈大、每人負擔保費愈低。依據該草案，股利所得納入保費費基，是否有違使用者付費觀念及量能付費原則，以及是否應將股利所得與長照保費脫鉤，建議立法者可進一步研議。