金融系統幕後推手　寶碩科技堅守專業

施教興強調，業務拓展不能急，穩紮穩打了解市場需求後，才能循序漸進的推展產品。李明芳攝

前言：
寶碩科技成立於民國77年，於民國91年上櫃，為寶來金融集團的關係企業。從證券市場的股票報價系統、決策輔助系統，到後來開發的新金融商品系統，寶碩科技可說是寶來集團金融系統的幕後推手。

本文：
寶碩主要的產品線，可以3大事業群來劃分。第1個事業群是金融資訊，也就是原來證券市場的報價系統。雖然這是寶碩最早發展、也是最成熟的產品，不過很特別的是，除券商外，寶碩也往學校(主要是各大專院校)發展，將所有市場上實際運作的系統都帶進校園。學校透過虛擬金融交易平台做教學使用，讓財務工程和財務金融相關科系學生，學習衍生性金融商品、期貨和結構性商品的設計與操作。當資訊源及報價一進系統，馬上可以做模擬和試算。在學校熟悉系統的操作使用，接受實戰訓練和培養，踏出校門就可以馬上進入職場，不像以前畢業生進到企業，需要3~5年才能真正上手。

不僅如此，寶碩每年都舉辦校園金融競賽，像是2010年5月和6月，趁著大陸股指期貨推出，寶碩就舉辦了兩岸的模擬交易競賽和金融論壇。

寶碩財務科技副董事長兼總經理施教興表示，這是台灣第1次舉辦此類型活動，將兩岸的6個交易所串在1個平台上做虛擬交易。兩邊操作都是用股票和期貨，並且兩邊都是跨市場互相投資。6個交易所包含台灣的台灣證券交易所、櫃買中心、台灣期貨交易所，和大陸的上海證券交易所、深圳、中國金融期貨交易所(中金所)。

第2為金融系統事業群。證券系統執行時，前台系統主要負責交易，中台負責風險控管(風控)，後台系統則是負責處理所有的帳務。在後金融風暴時代，風險控管及資產管理也更顯重要。寶碩提供的解決方案更包含權益證券交易、外匯交易、債券交易、衍生性商品交易和貨幣市場交易，管理交易及市場風險、信用風險、法律風險、作業風險、帳務稽核、交易避險及風險預算與資產配置模擬等。除證券端外，銀行端、保險端最多，人壽保險業如三商美邦、南山人壽都是採用寶碩的系統，顯示寶碩在風險控管及資產管理的長期耕耘，已獲得跨金融產業客戶的認可。

視訊系統讓訊息傳遞零距離

第3是視訊系統。乍聽之下，視訊系統似乎與金融交易系統不相關。然而寶碩認為，視訊其實屬於綠色產業。透過視訊，可減少員工交通上的開支，較不會有時間、空間上的限制。節能減碳，也較不會造成污染。省下差旅成本，企業營運效益也會提升。

除了節省成本的效益外，視訊也可達到即時的溝通。像是銀行總部與海外分行間的溝通，政策宣導或決策，藉由視訊可以很快將訊息從總部延伸到分行端，甚至輻射到全世界。因此2003年，寶碩即與工研院合作，將視訊會議系統做技術移轉，並且自行整合，成為「Meeting Live」這項產品。目前國內多家銀行，特別是分行，有近8成採用Meeting Live，用於視訊開會或海外教育訓練。

因應IFRS　以金融資產評價為主力

面對2012年，政府要求上市櫃企業採用IFRS，與國際會計制度接軌。對金融業而言，從現在起到2012年為止，在短期內要改動龐大的系統，更必須及早做準備。寶碩面對IFRS系統商機，主要瞄準的，仍是前述提及其專長的評價部分。在會計處理準則中，投資為一重要項目，所有涉及投資部位資產，都必須做評價。不只是股票和債券每天都有上市價格，一些較為複雜的結構性商品，如擔保債權憑證(Collateralized Debt Obligation；CDO)、債券擔保受益憑證(CBO)等，都必須先拆解才能進行評價。甚至黃金、大宗物資、金屬等，其評價也非常複雜，需要專業系統做有效管理。目前除了銀行，壽險和產險業者都會購買上述金融商品。

除此之外，由於評價後必須做風險揭露，才能符合政府的規定，而小型企業不可能藉由開發專案，將評價系統做為標準化的產品。寶碩計畫將累積多年的評價系統開發經驗，把評價系統產品化，讓中小型企業或金融機構，以及有投資標的的上市櫃公司，都有機會使用這項商品。未來甚至會將此系統放至雲端，讓更多小型企業彈性運用，降低資訊系統維運成本。

前進對岸發展　步步為營

ECFA簽訂後，引發的效益及商機延伸到大陸。大陸的證券市場規模比台灣大，發展也相當健全。相較於現貨證券市場，施教興認為，台灣廠商要再切入比較困難。然而，台灣的優勢在於大陸較缺乏的新金融商品，因為台灣比大陸的金融市場發展快了大約10幾年，一些像是選擇權等結構性商品，大陸仍未推出。未來這些新商品的應用系統，不管是前、中、後台，都是台灣廠商比較可以著力的地方。像是日前開放的期貨，就是很明顯的例子。另外，金融海嘯後，大陸其實也開始關注風險控管，期望降低金融投資風險。

寶碩於大陸的業務拓展，施教興強調，「是一步一腳印的在走」。雖然有些資訊廠商很早就進駐，但卻因這幾年獲利不佳而陸續退出。寶碩雖然於台灣市場已打下穩固基礎，在大陸市場的布局卻不躁進，希望真正了解市場需求後，才循序漸進的將產品推進去。現在，在MOU和ECFA之後，時機儼然已經成熟。

2009年，寶碩先於上海獨資設立子公司，主推新金融商品的應用系統，另亦包含前述風控系統、視訊系統及學校使用的模擬系統，也就是複製台灣的成功模式，並加入在地化的需求考量，做業務策略的調整。業務策略主要還是會針對不同的產品線去做，像是風險控管，寶碩是藉由經銷商，採direct account方式，直接接觸客戶，針對客戶不同需求，做系統開發。而100%標準化的產品，如視訊系統、交易下單系統等，則會採取經銷代理模式。否則大陸幅員廣大，商業模式也與台灣不同，有些細節真的不是台灣廠商所能想像，必須仰賴當地經銷商的合作，否則單靠自己的力量開展，將是人力投資上很大的消耗。

選擇經銷代理廠商，也是一門學問。寶碩認為，大型代理商的產品線可能過於繁多，寶碩的產品較難被注意，反而影響拓展的腳步。寶碩目前傾向接觸各區域發展有成的中小型經銷商，進行專業技術培訓。未來也不排除互相持股的合作模式，不過初期仍會以資訊源與資料合作為主。在台灣業務穩定發展後，寶碩會較積極往大陸拓展及深耕。

競爭優勢與危機意識並存

雖然在台灣發展已奠定基礎，寶碩對於未來也不敢掉以輕心，存著很大的危機感。台灣內需市場小，前述所提的金融系統產品，要達到經濟規模，甚至提高獲利，並非易事。軟體資訊產業，更不算其中的主要組成項目，往往都是代理國外產品，無法發展自己的產品。就拿近幾年才較熱門的遊戲產業來說，寶碩也曾經培養了1個小團隊，開始研究往遊戲軟體發展的可能性。才發現隔行如隔山，每個產業的門檻都很高，不是短時間內可以看到成果。相對的，其他競爭者要進來金融系統市場，也非易事。

在高度危機意識的警覺下，寶碩仍將穩紮穩打的面對。被問及最大的競爭優勢時，施教興認為，寶碩最大的資產是人才。對軟體業而言，更是如此。寶碩對於人才培養，最重視行業知識(Domain Knowledge)，包括施教興個人，也是從金融研究員和交易員做起，真正了解各種金融商品的操作，才能知道使用者和客戶真正的需求，也才能有效解決客戶的問題。