勤業眾信發布私人企業全球視野調查報告

勤業眾信聯合會計師事務所財務顧問服務部執行副總經理李紹平。

勤業眾信聯合會計師事務所發布「私人企業全球視野」(Global perspectives for private companies)調查報告，內容指出世界各大經濟體對未來營運同樣抱持樂觀態度，為10年來首例。在美國、EMEA(歐洲、中東和非洲)與亞太地區，有超過6成(68%)私人企業(Private company)表示，未來一年將可能展開購併活動；九成受訪者認為，未來一年企業營收、利潤、產能和資本投資將會提升；整體而言，私人企業將僱用更多正職員工、創造就業，樂觀看好未來兩年成長率。

勤業眾信財務顧問服務部執行副總經理李紹平指出，企業普遍有意規畫合併、收購進行「非有機成長」，不過，相較2015年全球收購交易創造4.4兆美元成績，2016年與2017年企業合併交易金額降至僅剩3.7兆美元；且全球私人企業在過去一年當中，只有不到3成(29%)企業完成購併。儘管如此，勤業眾信報告發現，超過4成(42%)企業規畫未來一年內展開購併；26%的企業表示，適度被整併亦是健全企業發展的策略。整體而言，過去從未考慮購併的企業，未來將以其作為「加速」成長的重要策略，台灣也在政府「政策點火」下，持續看好未來3~5年購併市場。

私人企業樂觀看好未來兩年前景

根據經濟合作暨發展組織(OECD)預測，世界各大經濟體對未來發展抱持樂觀態度，10年來首次呈現相同看法。勤業眾信研究結果亦然，受訪企業對營運期望及投資規畫的看法，並不受美洲、EMEA(歐洲、中東與非洲)與亞太地區位置分布而有異，近9成(89%)企業對未來兩年內營收、獲利與成長抱持信心；而資訊不斷跨國流通，亦為促使各地對未來展望與計畫有共識的主因。

不過，各地對「破壞式創新」的看法則有異，勤業眾信研究發現，近半數受訪者認為，非傳統競爭者將於未來掀起一波破壞式創新。其中，金融服務業比例最高。亞太地區58%的受訪者認為，未來兩、三年內非傳統競爭者的破壞式創新，將為私人企業帶來數位化衝擊；而僅半數(52%)來自歐洲、中東及非洲地區的受訪者認同此看法；美洲地區則持不同觀點，認為非傳統競爭者尚未構成威脅，故僅有33%的受訪者認為將受影響。

儘管數位科技將重塑產業樣貌，現階段而言，人才仍是企業成長的必備條件。勤業眾信研究發現，約45%的受訪者預計在2018年招募全職員工，同時，亦會在聘僱新員工與內部培訓員工間取得平衡。

購併策略發揮三大益處提升綜效

勤業眾信報告指出，私人企業經常展開招募及升遷、拓展設備及通路、開發新產品及服務、購併與籌資等，被視為世界經濟成長引擎。而適度推動購併活動與規劃相關策略，將為企業創造「進入新興市場、擴張企業版圖與多樣性、提升規模效益」三大益處。台灣則在政府政策加持下，未來3~5年購併市場持續升溫。

勤業眾信研究發現，2018年將有更多企業完成購併交易案，其中，42%受訪的私人企業認為未來將可能收購合適標的，26%的私人企業則不排除被收購的可能性。Deloitte全球近期發布的「美國地區購併趨勢報告」(The state of the deal M&A trends 2018)亦支持此觀點。

2018年台灣購併市場持續升溫

至於台灣的部分，李紹平表示，若以「交易案數量」與「交易案總金額」進行統計，2015年至2017年間，台灣完成購併交易的產業以「機械及電子產業」比重最高、「金融產業」次之。其中，「機械及電子產業」於2017年完成58筆購併交易案數量最高，交易案總金額則以2016年達美元81.18億元規模最多。「金融產業」購併交易案數量於2017年列居第2，但交易案總金額卻自2015年起逐步下滑。

李紹平分析，受到案件進度遞延、企業態度更趨謹慎及川普稅改等國際政策影響，購併交易案數量呈現下降態勢；而中華民國政府積極祭出5+2產業創新計劃、國發基金、台杉資本等，預期政府積極的態度將帶動投資人信心。整體而言，在政策扶植及市場需求下，勤業眾信樂觀看好2018年的海內外購併市場發展。

李紹平進一步指出，企業購併的核心精神無非是希望創造「一加一大於二」的價值，勤業眾信與Deloitte全球共同建置「交易大數據分析平台」，Deloitte財務顧問透過歷史交易資訊，進行大數據分析，為客戶針對全球不同產業提供精確、即時與最專業之購併建議。(本文由勤業眾信提供，DIGITIMES鄭斐文整理)