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美中貿易烽火產業前景詭譎 LED照明短期或有訂單回流 大陸內需市場連環效應衝擊難料

  • 韓青秀

美中貿易戰雙方政府劍拔弩張的氣氛,對於LED照明拉貨的實質影響遠超過預期。符世旻

LED照明應用價格競爭日趨激烈,業界獲利壓力持續加劇,隨著近日美中貿易戰火持續延燒,2018年以來美國已先後宣布2波加徵關稅清單,尤其以9月底正式實施的第二輪課稅10%名單,LED照明產品牽涉範圍廣泛,如今關稅貿易是否將演變為長期抗戰仍有不同預測論點,但若雙方爭端遲遲未能平息,2019年起第二波名單的課徵關稅將增至25%,據悉,第4季LED照明終端需求轉強,美系客戶趕在最後關頭前加碼備貨,未來陸廠的製造優勢流失下,台廠製造成本較陸廠略高10%~15%,因而近期已有美系客戶尋求台廠作為長期替代製造的備案,未來可能將擴大演變為產業版圖的轉移。

2018年以來全球LED照明市場的成長動能平淡無力,從各區域經濟表現來看,除了美國經濟復甦強勁,受到匯率及不確定性因素影響,不少新興經濟體均面臨衰退的負面壓力,包括印度、土耳其、阿根廷等地區均呈現市場震盪的危機,美中貿易糾紛影響越演越烈,也減弱了大陸內需市場的成長表現,在整體經濟混沌不明下,作為民生需求品的照明市場也呈現了終端拉貨疲弱的現象。

大陸LED照明業者透露,由於美國關稅增高的情勢底定,第4季LED終端照明市場需求拉貨反而恢復強勁,下游業者擔心25%關稅將持續墊高成本,近期終端市場急單湧現,也帶動LED中上游供應鏈訂單轉強。不過2018年LED照明元件價格跌幅超出預期,全年跌幅至少達到20%~30%,在LED元件價格利潤稀釋下,跌幅超過2成對於業界已是嚴峻的考驗,同時,五金及原材料等價格上漲,照明成品製造也遭遇成本提高壓力,如今美國關稅範圍擴大更是雪上加霜,一旦2019年關稅提升至25%,屆時部分成本必將轉嫁至上游供應鏈,LED產業降價競爭恐將再度擴大。

根據美國日前公布,約有價值2,000億美元的大陸產品將從9月24日起正式增課10%關稅,到了2019年起,這一波關稅名單將增至25%,儘管陸方揚言將做出反制,川普也不甘示弱提出警告,如遭陸方反制,立即再增課2,670億美元,雙方緊張對峙情勢持續升高,業界認為,美國期中選舉過後,將可能為雙方對立淡化帶來緩和的空間,不過另一派人士則認為,美國此次透過關稅制裁壓力,目的在於要求大陸對於301條款以及強迫美企技術轉讓等做出正面回應,短期內恐怕難以順利落幕,影響層面至少將延續到2019年。

根據業界估算,2018年4月宣布的第一輪關稅清單,對於大陸LED產業影響範圍並不大,僅約在2~3億美元左右,但雙方政府劍拔弩張的氣氛,對於LED照明拉貨的實質影響卻遠超過預期,由於市場觀望心態濃厚、終端廠商不敢備貨,衝擊LED照明傳統旺季不旺,至於第二輪關稅涉及層面更為廣泛,LED照明產業相關產品約高達30多項,相關產品對美出口額約佔大陸照明產品對美出口額近80%比重,相當於影響層面超過80億美元。

業界認為,美國關稅增加之際正逢年底消費旺季,LED燈泡、燈管等標準化產品的短期影響層面應有限,由於替換照明屬於民生必需品,目前LED燈泡零售價甚至低於省電燈泡,預計短期內在品牌商與供應商各自讓利退一步下,基本市場需求將得以維持,但內嵌式LED及設計燈具產品的產品單價較高,2018年以來燈具品牌陸續調漲價格,未來在關稅提增下,LED封裝採購可能將轉移陣地,組裝產線也將優先考量已有認證的他國產線,或鄰近美國的墨西哥地區等。

近年來受到LED照明價格滑落,台廠陸續轉移照明生產重心,但相較於陸廠,台廠的成本約高10%~15%,若2019年起美國關稅將增加至25%,將有利於訂單回流至台廠,LED廠東貝也透露,由於五股廠曾規劃作為LED照明廠房,近來的確有不少美系廠商頻頻接觸,除了原有的大客戶外,原本在大陸進行加工出口的美商也考慮在年底前轉換產線的規劃。

業界認為,美國第二輪關稅清單將對大陸勞動就業市場帶來壓力,除了跨國公司將被迫考慮搬出,大陸地方政府債務及企業財務問題惡化,將導致部分體質較差的業者提前淘汰,大陸LED廠在減少美國市場出口後,其消耗產能的出海口將轉向至其他新興市場,終端品牌勢將降低風險及控制庫存,上游供應鏈也將更為保守應對,對產業秩序帶來混亂不安,更嚴重的是,大陸內需問題最終可能擴大演變為全球經濟問題。

美國LED照明訂單回流台廠,或許可望帶來業績增加,但美中貿易對戰風險極大,難以預料何時將瞬間風雲變色,若僅是短期訂單的挹注,對於台廠營運調整轉型將難帶來具體助益,而產業秩序失調,可能將引發更多惡性競爭的後遺症,也將為2019年產業前景增添詭譎難料的陰霾與變數。



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